Licitación del Bonar 2029: el Gobierno emite su primer bono en dólares con el foco puesto en la tasa de interés

El Ministerio de Economía abre este miércoles la recepción de ofertas por el título de deuda regido por ley local, con el que busca recaudar USD 1.000 millones para cubrir parte de los vencimientos de enero.

Economía y negocios10 de diciembre de 2025Sección PaísSección País
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El Gobierno abre este miércoles la licitación del Bonar 2029, el primer bono en dólares que emite la administración de Javier Milei, en el marco de su regreso al mercado internacional de capitales. El Ministerio de Economía, a cargo de Luis Caputo, apunta a recaudar alrededor de USD 1.000 millones con este título de deuda regido por ley local.

El objetivo central de la emisión es conseguir divisas que no provengan de las reservas del Banco Central para cubrir parte de los vencimientos de enero, que ascienden a unos USD 4.200 millones. De estos, aproximadamente USD 1.200 millones corresponden a la amortización de los títulos AL30 y AL29.

La meta de la tasa y las expectativas del mercado

El ministro Caputo había anticipado que el "objetivo central" del equipo económico es convalidar una tasa de interés menor al 9% anual.

No obstante, la recepción de ofertas —que se realiza entre las 10 y las 15 de este 10 de diciembre— tiene un alto nivel de expectativa en el mercado:

  • Monto potencial: analistas confían en que el Gobierno pueda captar un monto de dinero mayor a los USD 1.000 millones previstos. Informes citados por TN señalan que, dado el fuerte descenso del Riesgo País y el elevado stock de depósitos en dólares en el sistema financiero, es factible alcanzar la cifra de USD 1.180 millones necesarios para afrontar el pago de amortizaciones de los AL30 y AL29.
  • Costo financiero: a pesar de la meta del Gobierno, los analistas advierten que la tasa de interés podría superar el 9%, situándose entre el 10% y el 11%, lo que aumentaría el costo de la emisión.

Estrategia amplia de financiamiento

Caputo explicó ante inversores que esta emisión es parte de una estrategia más amplia de financiamiento. El plan también incluye negociaciones con bancos internacionales, los cuales, según el ministro, "ofrecieron USD 7.000 millones" en préstamos directos.

La liquidación de las adjudicaciones del Bonar 2029 se efectivizará el próximo viernes 12.

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